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【GY子呈基金】捕捉核心矛盾，与周期共舞
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Victory of the Great Capital Migration
2025年年初，GY子呈基金以一场果断的“美股阶段性清仓”拉开序幕；随后，重仓港股相关板块的策略，在3个月内斩获优异战绩，收获满满。GY子呈基金核心基金经理岳彬分享到：“大周期之上，供需才是市场涨跌的根本原因，短期波动影响不了大周期，只有捕捉核心矛盾，才能与周期共舞。”
2025年初，GY子呈基金观察到美股特别是科技股板块的估值高企、美联储降息预期下流动性收紧的信号，果断清仓纳斯达克指数等重仓标的。这一决策与一些全球顶级QDII基金不谋而合，例如2025年1月，华泰柏瑞亚洲企业QDII同样悉数清仓美股，转而加仓港股至92%仓位。
港股布局：聚焦AI与消费双主线
GY子呈基金阶段性转战港股，重点关注科技与消费的“杠铃配置”：
-科技端：紧扣AI产业趋势，以材料、算力、科技型企业改革为突破口，捕捉AI革命下的硬科技红利；
-消费端：押注新世代消费偏好变迁，以IP经济与体验升级为核心，把握情绪价值驱动的增长范式。2025年消费复苏背景下，政策端推动“新国潮”与文化自信战略，叠加Z世代人均可支配收入增长，潮玩行业迎来结构性机会。泡泡玛特作为港股稀缺的消费科技标的，GY子呈基金重点关注并提前谋划埋伏，获得超凡战果。
Market Logic
基金经理岳彬先生的核心观点：
“大周期之上市场涨跌的本质是“供需”。美股年初买方力量衰退，而港股卖方力量在长期调整后已近枯竭。当政策红利叠加产业趋势，供需逆转的拐点便是超额收益的起点。”
具体策略拆解：
供给端：产能出清与政策红利
港股经历多年调整，科技、地产等板块产能大幅收缩，光伏、新能源车等行业加速供给侧出清，供需格局优化。
政策端推动高股息资产价值重估，吸引险资等长线资金入场。
AI技术突破推动算力、半导体需求爆发，港股科技龙头估值修复弹性高于其他大部分市场。
全球资金借道ETF布局港股，头部私募如宁泉资产、睿郡资产加仓恒生科技ETF，形成资金面支撑。
需求端：科技浪潮与全球配置
Vision of the Futhre
